Слабый прогноз по LUCK

LUCKy Strike (NYSE: LUCK) управляет боулинг-клубами и развлекательными площадками по всей Северной Америке. За последние два года компания демонстрирует слабую динамику сопоставимых продаж, что указывает на ограниченные возможности для открытия новых площадок на ее ключевых рынках. Ситуацию усугубляет снижающаяся отдача на капитал, которая уменьшается с уже низкого уровня. Кроме того, высокое отношение чистого долга к EBITDA 8× может вынудить компанию привлекать капитал на неблагоприятных условиях в случае ухудшения рыночной конъюнктуры. В результате мы негативно настроены по LUCK и считаем, что ее текущая цена 6.79 долл. за акцию, или 68.7x прогнозный P/E, слишком высока.