Частное поглощение BWIN

Baldwin Insurance Group (BWIN) объявила об окончательном соглашении о переводе в частный статус с консорциумом, сформированным Sequence Holdings и DFO Management, семейным офисом Dell. Сделка исключительно денежными средствами предполагает оценку стоимости предприятия (EV) BWIN примерно в 7.7 млрд долл., при этом акционеры получат 32.50 долл. за акцию денежными средствами, что соответствует премии примерно 88 % к цене закрытия 17 июня 2026 в 29.65 долл. Ожидается, что сделка закроется в первом квартале 2027, при условии одобрения акционеров и регуляторов, и будет соответствовать мультипликатору около 20× к скорректированной EBITDA BWIN за последние 12 месяцев в размере 396 млн долл. Соответствующие критериям сотрудники BWIN смогут реинвестировать часть своих пакетов в новую частную компанию, сохранив значимую миноритарную долю. По завершении BWIN будет исключена из листинга Nasdaq и станет частной компанией. Реакция рынка была позитивной: акции BWIN в понедельник выросли на 7.4 %, что обеспечило рост акций с начала года на 33 %, а сделка рассматривается как одна из крупнейших, осуществленных семейным офисом Dell, и, вероятно, повлияет на оценки по всему сектору страхового брокериджа с учетом модели регулярных комиссий и относительно низких требований к капиталу.