Недооцененные акции

Оценка указывает, что акции торгуются со скидкой: модель DCF оценивает компанию примерно в 7.29 долл. за акцию, что на 43.1 % ниже текущей рыночной цены. Коэффициент P/S составляет 2.3 x, ниже среднеотраслевого уровня 6.6 x и среднего по аналогам 5.6 x, что предполагает дополнительный апсайд. Однако опасения рынка относительно кредитного качества арендаторов и балансовых рисков сдерживают оптимизм. Наиболее распространенный нарратив оценивает MPT в 5.79 долл. за акцию, что подразумевает 19 % недооценки относительно цены закрытия 4.70 долл. Этот нарратив опирается на разворот от убытков, улучшение маржинальности и снижение затрат на рефинансирование, он остается уязвимым, если сорвется рефинансирование или обострятся проблемы у арендаторов.